導讀：中共中央政治局5月29日下午就健全公共安全體系進行第二十三次集體學習。習近平總書記強調，要切實提高農產品質量安全水平，以更大力度抓好農產品質量安全，完善農產品質量安全監管體系，把確保質量安全作為農業轉方式、調結構的關鍵環節，讓人民群眾吃得安全放心。
新大陸：百億設備千億服務萬億金融
首次覆蓋增持評級，目標價78.55元。新大陸在自動識別、金融支付、信息工程和運營商軟件支撐四大主營領域中均處市場龍頭地位。此外公司還擁有一個在售地產項目，為業務轉型持續造血。預計2015-2017年EPS 分別為0.68 元、0.91 元、1.17 元，根據絕對估值與相對估值兩種方法，我們給予公司目標價78.55 元，對應2015 年116 倍PE.
百億設備市場呼之欲出，公司將獨笑鰲頭。作為O2O 的關鍵橋梁，普及線下二維碼入口的意義于遠遠不止支付那么簡單。隨著政策風險逐漸消散，實力雄厚、摩拳擦掌的第三方支付陣營必將在市場上掀起一陣比傳統銀行收單市場更為激烈的爭奪，一個全新的百億級硬件設備市場已是呼之欲出。新大陸是目前市場上唯一在金融支付與條碼識別兩個領域均處于龍頭地位企業，很有可能掌握這個市場的統治權。
轉型進行時，邁向千億服務運營。硬件設備龍頭制造商轉型服務運營已漸成趨勢，公司金融支付與自動識別業務的最有可能的轉型方向為支付與O2O 服務運營，兩塊市場規模總和近千億，特殊的業務屬性更為服務運營者提供了完整的線下消費大數據入口。在2014 年年度報告中公司也著重強調了2015 年向服務運營與數據運營轉型的決心，我們認為公司有意愿也有能力完成從百億到千億的涅盤。
風險提示：政策、市場和經營管理或對公司經營構成一定不確定性。
達安基因：看好公司分子診斷領域龍頭地位
看好公司在基因測序領域的發展。看好基因測序作為變革型技術帶來的行業性機會：基因測序作為一項變革型的技術，將對疾病的預防、診斷、個性化用的指導、用藥監測等領域產生重大影響。應用前景廣泛，目前應用成熟的項目只有產前無創篩查，僅僅是冰山一角。然而僅僅產前無創篩查這一項應用也已經顯示出很大的市場潛力，國內2011 年底產前無創檢測作為第一個醫療應用開始推廣，2013 年市場約10 億元人民幣，根據目前價格推算，這一應用市場潛力約150 億元人民幣。未來更多的應用領域開發后，將對診斷行業帶來顛覆性變化。公司基因測序業務的定位和方向很符合行業發展規律，有望抓住贏利點。基因測序業務從產業鏈來看分為儀器、試劑、服務三大點，儀器由國外企業壟斷、試劑目前也多為國外企業供應，國內企業開始涉足、服務端是目前國內企業主要的切入點。公司于2014年11月胎兒染色體非整數倍21三體18三體和13三體檢測試劑盒和基因測序儀獲批，成為華大之后，第二個拿到準入證的供應商。我們看好公司在這一業務領域的拓展。
盈利預測與投資建議：國內分子診斷龍頭企業，原本的分子診斷儀器和試劑業務及獨立第三方實驗室業務奠定現有業績基礎。基因測序業務有望成為未來的亮點，公司代理Life Technologies 的儀器，提供試劑，提供檢測服務，從儀器、試劑、服務三個角度切入基因測序業務，有望帶來業績貢獻，預計15-17年EPS0.34、0.42、0.52元，對應當前股價39元，對2015-2017年PE分別為115X、92.86X、75.00X，鑒于公司在新興產業的布局和醫療服務的布局，給予15年130倍，目標價44元。
風險提示：基因測序政府監管態度;醫療服務布局的進展時間具有不確定性。
華宇軟件：加碼食品安全與自主可控兩大方向
華宇軟件公告1.84 億元全資納入華宇金信剩余49%股份，食品安全業務將迎來爆發;以自有資金3.20 億元收購萬戶網絡100%股份，發力自主安全可控，資源與業務協同性顯著。首次覆蓋并給予“強烈推薦-A”評級，目標價50.00 元
全資納入華宇金信，食品安全業務迎來爆發：堪稱“史上最嚴”的《食品安全法》已于今年4 月經全國人大修訂完畢，并將于10 月正式實施，強化了對于生產、銷售、餐飲服務等環節進行嚴格的全程管理，完善追溯制度，加大處罰力度與問責機制。食品安全領域的現有信息化水平較低，隨著食藥監部門陸續調整到位，信息化頂層規劃逐陸續完成，指導意見逐步落實，正迎來千載難逢的大好機遇。參考華宇金信2014 年670 萬元的凈利潤，2015 年業績承諾達到近350%的增長，足見隨著政府項目的不斷落地，公司對于食品安全領域發展機遇的強烈看好。全資納入華宇金信后，將明顯增厚公司EPS.
收購萬戶網絡發力自主可控，資源與業務協同性顯著：萬戶網絡是國內領先的協同辦公軟件及相關解決方案供應商，客戶涵蓋省市縣級政府及企事業單位，并曾先后為醫療、能源、金融、食品、教育等行業提供解決方案與服務，其中包括200 家三級醫院及近千家大中型企業。收購萬戶網絡主要基于其：1。體系結構先進 2。支持企業云端部署3。移動應用方面行業領先。在國內諸多行業對于信息安全、自主可控需求不斷提升的大背景下，萬戶網絡可以和華宇實現客戶資源互補和業務協同，在自主可控軟件市場中搶占先機。
風險提示：多元化經營戰略帶來的管理風險。
遠望谷：物聯網龍頭再度起航
國內RFID產業正高速發展：當下互聯網 正由工具演變為一種基礎設施，萬物互聯的潮流不可阻擋，RFID 作為物聯網觸覺神經，產業迎來大發展的機遇。目前國內RFID 市場超過300 億，近5 年的復合增速超過30%，國內市場正高速發展。公司是國內RFID 的領軍企業，但2013 年和2014 年受制于實際控制人的問題，發展遭遇瓶頸，現在內部管理逐步理順，團隊士氣再度恢復，發展瓶頸有望破除。
內生增長潛力有很大的挖掘空間：公司內生增長潛力來自兩方面：1，自身管理改善，利潤漏出減少和費用的下降，這部分空間大概有4800萬左右。2，各條業務線向前推進：鐵路業務預計將平穩增長，圖書館和國際零售業務將成為短期業績增長的支撐，未來期待煙酒等其他市場的爆發。3，大數據等增值服務有待破局。
外延式擴張有望再度加速。內生外延雙向發展是公司的既定戰略，在RFID 應用市場，壁壘在行業經驗，而細分行業間差異大，單憑自身去拓展，時間長、成本高，外延成為了行業內眾多龍頭企業的上佳選擇。從海外成熟市場來看，Checkpoint 等RFID 巨頭也是選擇通過外延來不斷拓展自己的應用領域，從而發展壯大。公司深諳行業發展規律，2007 年上市之后就開始借助資本市場開拓新的市場，經過幾年準備之后，2011 年和2012 年外延擴張進入加速階段，后受制于實際控制人的問題，近兩年擴張大幅放緩，后續實際控制人問題解決之后，公司外延擴張有望再度加速。
盈利預測及投資評級：預計2015 年至2017 年公司凈利潤分別為：9900 萬，1.32 億和1.5 億，同比分別增長114%，32.9%和14.3%。2015 年是公司的拐點之年，物聯網產業在互聯網 和工業4.0 的牽引下進入高速成長期，因此給予“增持”評級。
