12月13日，國內(nèi)A股上市公司奧瑞金科技股份有限公司(以下簡稱“奧瑞金”)發(fā)布公告，宣布與波爾亞太簽署了股權收購協(xié)議及相關附屬協(xié)議，將自籌資金2.05億美元收購波爾亞太有限公司與中國包裝業(yè)務相關公司股權。
奧瑞金董事長周云杰表示，本次收購是存量調(diào)整，并沒有導致行業(yè)整體產(chǎn)能增加。通過收購，奧瑞金將承接標的公司的核心客戶，盈利能力也會得到有效提高，預計公司二片罐年銷量將達到100億罐。
布局國際市場 推進制造研發(fā)
自1997年成立以來，奧瑞金長期致力于食品飲料金屬包裝產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售，堅持走創(chuàng)新驅動可持續(xù)發(fā)展的道路，開發(fā)差異化產(chǎn)品，推進智能化包裝，按照“包裝名牌、名牌包裝”的經(jīng)營理念，打造中國自主包裝品牌。
經(jīng)過20余年的發(fā)展，奧瑞金成為一家年營業(yè)收入超過70億元，且在生產(chǎn)布局、供應鏈、技術研發(fā)、客戶資源、運營管理、生產(chǎn)設備、質量控制等多方面形成競爭優(yōu)勢的現(xiàn)代化、專業(yè)化包裝企業(yè)。主要客戶有紅牛、加多寶、露露、青島啤酒、伊利、蒙牛等。2012年10月，奧瑞金在深圳證券交易所中小企業(yè)板成功上市，成為A股第一家金屬包裝上市公司。
“我們在為客戶提供飲料、罐頭、啤酒及其他食品包裝制品的同時，還提供設計、灌裝及全方位客戶服務等綜合包裝解決方案。比如公司二維碼信息服務平臺可助力客戶的品牌營銷與推廣，提升客戶產(chǎn)品的市場競爭力。”周云杰介紹。
此次收購被認為是奧瑞金邁向國際化的重要一步。業(yè)內(nèi)人士認為，要想成為國際品牌，企業(yè)要有自己的核心優(yōu)勢，這種優(yōu)勢包括獨特的產(chǎn)品、豐富的商業(yè)文化內(nèi)涵、具有自主知識產(chǎn)權的核心技術等。
公開資料顯示，作為全球制罐行業(yè)的龍頭企業(yè)，波爾公司是一家在美國紐約交易所上市的易拉罐制造商，業(yè)務涉及為飲料、食品和家居用品提供金屬包裝方案，客戶覆蓋百事可樂、喜力啤酒、歐洲紅牛等國際知名品牌。值得一提的是，波爾公司也是通過連續(xù)的并購成為全球金屬包裝企業(yè)的翹楚。
周云杰表示，波爾的發(fā)展歷程對中國金屬包裝企業(yè)有借鑒意義。波爾穩(wěn)步推進外延擴張并不斷鞏固龍頭地位，同時特別重視內(nèi)涵增長，以產(chǎn)品、服務創(chuàng)新、供應鏈管控來帶動盈利能力提升。
波爾亞太是波爾公司金屬包裝業(yè)務亞太區(qū)總部，奧瑞金此次收購了波爾亞太直接及間接持有的4家中國工廠，工廠分別位于廣東佛山、北京懷柔、湖北鄂州和山東青島。
“作為交易的一部分，波爾亞太在轉讓相關工廠之后，將會向奧瑞金授權其飲料罐和終端技術。”周云杰表示。
專家認為，我國制造業(yè)企業(yè)深度參與國際分工，布局全球產(chǎn)能，可以助力我國制造業(yè)向上游的研發(fā)設計環(huán)節(jié)攀升與向下游的營銷服務環(huán)節(jié)延伸，提高相關企業(yè)的綜合競爭實力，做強做大民族品牌。
堅持市場導向 助推行業(yè)升級
相比國際包裝市場，我國金屬包裝企業(yè)目前以中小規(guī)模為主，產(chǎn)業(yè)集中度不高，主業(yè)突出、擁有自主知識產(chǎn)權和核心競爭力的世界級金屬包裝企業(yè)集團還沒有形成，行業(yè)水平處于成長階段。
數(shù)據(jù)顯示，目前我國金屬包裝行業(yè)約有2000家企業(yè)，其中810家公司的年收入為人民幣500萬元以上，僅有110家公司的年收入為人民幣1億元或以上。行業(yè)前10名企業(yè)年產(chǎn)值合計占總產(chǎn)值比重不足30%，前5名的比重不足20%。
2010年以來，二片罐產(chǎn)能迅速增長，特別是一些中小企業(yè)非理性布局使得行業(yè)競爭格局加劇，行業(yè)呈現(xiàn)出產(chǎn)能過剩的問題。近兩年，由于原材料鋁價上漲、環(huán)保升級等因素，部分中小企業(yè)逐步出清，行業(yè)集中度和上下游議價能力不斷提升，行業(yè)盈利狀況持續(xù)改善。
在轉型為綜合包裝解決方案提供商后，奧瑞金相繼收購了軟塑包裝龍頭永新股份以及中糧包裝的部分股份，逐步明確綜合包裝定位。在擴寬客戶資源同時，產(chǎn)業(yè)布局也更廣泛，包裝協(xié)同作用不斷顯現(xiàn)。奧瑞金品牌影響力正在持續(xù)做大，其在橫向及其他包裝領域進一步外延的拓展值得期待。
奧瑞金總裁沈陶表示，公司會堅持市場導向，積極參與行業(yè)的整合升級。“通過本次并購，國內(nèi)二片罐行業(yè)的集中度可以大幅提升，我們有更好的條件去維護市場良好秩序，推動公平競爭，對未來整個行業(yè)和公司兩片罐業(yè)務的前景，我們是比較樂觀的。”
在國內(nèi)二片罐市場，隨著眾多參與者淘汰出局，產(chǎn)業(yè)逐漸向行業(yè)龍頭聚集，而國家和公眾對環(huán)保的重視，也讓二片罐包裝需求增加。
奧瑞金三季度財報顯示：公司前三季度營業(yè)收入為62.5億元，較上年同期增長12.96%;歸屬于母公司所有者的凈利潤為7.02億元，較上年同期增長7.68%。
此次收購則給了奧瑞金更大的發(fā)展空間。有專家認為，在國際市場，波爾、皇冠兩家制罐企業(yè)的市場占有率超過80%，而在國內(nèi)市場產(chǎn)能和需求趨于合理的情況下，奧瑞金收購波爾中國業(yè)務是最好的時機。
協(xié)議交叉持股 完善業(yè)務布局
“其實，波爾并沒有退出中國市場，協(xié)議中規(guī)定的雙方交叉持股安排，恰恰反映了波爾對于奧瑞金的信心，對于中國金屬包裝市場的信心。”周云杰強調(diào)。
公告顯示，在本次收購完成后的一定期限內(nèi)，波爾有義務購買價值不低于5000萬美元的奧瑞金的普通股，而奧瑞金也有權利購買價值不超過2億美元的波爾普通股。
有專家認為，這種交叉持股的方式，會給合作雙方未來發(fā)展帶來正向效應。首先是規(guī)避商業(yè)風險，企業(yè)之間在取得交叉持股之后，在遭受到外部公開市場收購時，這種穩(wěn)定的盟友關系可以有效阻止惡意收購;同時，通過交叉持股在兩者之間形成在技術、人事、銷售、創(chuàng)新方面的策略聯(lián)盟，形成聯(lián)合協(xié)作優(yōu)勢。
奧瑞金與波爾交叉持股后，雙方可以在上下游之間進行資金、供貨、銷售網(wǎng)絡的合作，有效地實現(xiàn)雙方之間的業(yè)務協(xié)作和整合，實現(xiàn)“你中有我，我中有你”的格局。
奧瑞金公告透露，此次收購完善了公司的業(yè)務布局，提升公司在二片罐市場的客戶服務能力，標的資產(chǎn)所涉及的二片罐業(yè)務與公司目前的業(yè)務布局有高度的互補性和協(xié)同性。
其中，波爾湖北公司、波爾北京公司分別填補公司二片罐業(yè)務在華中、華北區(qū)域標準類產(chǎn)品的空白;波爾青島公司可擴大公司與啤酒客戶的深度合作;波爾佛山公司新增核心客戶，也可優(yōu)化公司區(qū)域客戶結構，提高市場占有率。
