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陶氏公司發布2020年第二季度財務報告
時間:2020-07-30   來源: 互聯網   閱讀:4733次

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       按公認會計原則 (GAAP) 計算的每股虧損為0.31美元;經營性每股虧損為0.26美元,并且不包括本季度的重要 項目虧損,這些項目主要與整合和拆分費用相關,合計為每股0.05 美元
 

  凈銷售額為84億美元,較去年同期下降24%,原因是新冠病毒 (COVID-19) 疫情嚴重影響業績,本地價格和銷量雙雙出現下降。
 

  與去年同期相比,本地價格下跌14%,而這主要反映了全球能源價格的下降。匯率變化使銷售額下降了1%
 

  銷量比去年同期下降9%食品包裝、健康衛生、家庭護理和制藥應用領域的需求出現增長,但在一定程度上被耐用商品終端市場的疲軟所抵消。值得注意的是,隨著中國經濟重啟,公司在亞太區的銷量同比增長3%,環比增長13%
 

  股權虧損為9,500萬美元,而去年同期為1,500萬美元,主要原因是新冠病毒疫情導致利潤持續壓縮,使科威特合資企業業績下降。
 

  持續經營產生的GAAP凈虧損為 2.17 億美元。經營性息稅前利潤 (EBIT)為 5,700 萬美元,低于去年同期的11 億美元。我們先前宣布的削減開支行動已經取得進展,在一定程度上緩解了利潤率的壓縮和股權虧損的增加。
 

  經營活動(即持續經營)提供的現金為16 億美元,包括釋放5.26億美元的營運資本,用于管理生產,以滿足需求。與去年同期相比,陶氏公司通過運營增加了6.39億美元現金流,這得益于營運資本的強勁改善,以及Olin支付的4.61億美元乙烯產能預留款。資本支出為2.73億美元,自由現金流為13億美元,同比增長8.36億美元。自拆分以來,公司一直把現金放在首位,這使公司過去12個月的現金流轉換為110%
 

  本季度的股東紅利回報為5.16億美元
 

  截至季度末,全部現金和可用的承諾流動性約為120億美元,其中包括37億美元的現金和等價物。公司在本季度償還了近6億美元債務,其中包括全額償還之前獲得的未承諾貸款額度,從而使年初至今實現了7.4億美元的凈債務改善。在2023年下半年之前,陶氏公司將沒有任何大額長期債務到期。
 

  陶氏公司在7月2日簽署了一份最終協議,將其在北美六個主要工廠的鐵路基礎設施資產和相關設備出售給 Watco公司,預計年底前,該項目的現金收入將超過3.1億美元
 

  首席執行官評述
 

  陶氏公司董事長兼首席執行官Jim Fitterling對本季度業績的評價:
 

  “鑒于新冠疫情對本季度需求可能產生重大影響,陶氏公司及時采取積極行動,選擇性地關注現金,并通過繼續強調安全、可靠的運營和嚴格的資本配置,以確保我們的財務實力。因此,陶氏公司當季再次產生更高的現金流。我們抓住了包裝、健康和衛生、家庭護理和制藥終端市場的強勁需求增長,這部分抵消了耐用消費品市場的疲軟。由于經濟停擺進一步延續,把關鍵市場和地區的需求復蘇拐點推遲到了6月份,并且在該月份中,我們開始看到大多數行業的需求逐漸好轉。中國經濟持續復蘇,西歐經濟初步好轉,對美國和拉丁美洲來說都是未來樂觀的風向標。”
 

  “我們采取了積極的成本和現金干預措施,使我們能夠在疫情大流行期間繼續更大限度提高財務靈活性。就像自拆分以來的每個季度一樣,我們在本季度的經營性現金流又比去年同期有所改善。我們保持了良好的流動性狀況,進一步減少了凈債務,并通過剝離某些鐵路基礎設施資產的協議,推進實施我們的戰略重點。更重要的是,我們繼續與客戶保持密切聯系,為他們提供全新渠道來獲取我們的解決方案,例如我們為交通運輸行業提供的全新 MobilityScience? 平臺,并提升我們的供應鏈透明度,幫助客戶更好地度過這一歷史性時期。”
 

  展望
 

  Jim Fitterling表示:“根據第二季度和7月份的情況,我們仍然認為,復蘇將是漸進的和不均衡的,因此,我們仍將高度關注我們可控范圍內的行動,并更大化地發揮我們的運營優勢。我們在產生現金流和資本配置方面的嚴謹做法,以及我們的結構性成本改善,將繼續為我們度過這次經濟低迷奠定堅實基礎,并使我們能夠在市場回升時獲得可觀的價值。”
 

  “因此,我們將通過額外的結構性成本干預措施,把2020年運營費用削減目標從3.5億美元提高到5億美元。我們還將在本季度啟動一項重組計劃,目標是到2021年底實現每年超過3億美元的EBITDA收益。該計劃包括陶氏公司在全球減少6%勞務成本,以及采取行動退出不具競爭力的資產。雖然這些是艱難的決定,但在經濟復蘇獲取動力之際,這是我們保持競爭力的必要舉措。”
 

  “展望未來,隨著經濟復蘇,我們有重大的潛在市場機會來推動業務增長。全球經濟指標和終端市場已經開始出現改善跡象,而我們將繼續受益于我們獨特的競爭優勢,即行業原材料靈活性、材料科學組合、以及多元化的地域和終端市場,從而能夠繼續長期超越競爭對手。”


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